2月5日16時半～17時半の決算説明会参加。プレゼンは市場動向戦略が、引き続き橋本会長CEO、決算が瀧井副会長、今回も橋本CEOが半導体市場見通し及びウェハー市場動向について説明の後、瀧井氏が業績説明。年間CAPEX予想が無くなった。かなり、市況悪化、調整を認める発言が増えた。質疑ではφ12市況と契約状況確認が多い。今回は、やや資料は少なかった。
業績はやや下ブレか
2018年4Q業績は売上高840→826億円、OP210→209億円、NP150→159億円、下ブレは通関遅れなど。y/y増益は値戻し効果。2/3が12φ、1/3が8φ。これまでは、能力以上の強い需要で、受注残が増加一途だが、やや沈静化ながら、フル生産、在庫は正常化。ポリシリコンの特損あり。
2018年度通期は、売上3250億円、OP851億円、NP585億円、なお、CAPEX650→592億円、Dep279億円、EBITDA1146億円。
2019年度1Qは、売上850億円、OP190億円、NP130億円。11万毎生産増は予定通り、その分のDEPは増える。回復は、2Q以降であり、データセンターや5Gに期待。
ウェハー市況調整
説明会で欠けていた論点